ETF 연구소

Photo by Leeloo The First on Pexels '가치주의 시대가 다시 온다?' 성장주 강세 후 의문 최근 15년 성장주(특히 빅테크) 강세 지속. 가치주는 '구식'으로 여겨졌으나 역사 100년 데이터는 다릅니다. 💡 핵심 요약 역사 100년 평균: 가치주가 성장주 약간 우위. 최근 15년: 성장주 강세. 미래 30년은 알 수 없음. 결론: 둘 다 보유 + 광범위 인덱스(VOO·VTI)가 자연 분산. 가치주 ETF: VTV·IVE. 성장주 ETF: VUG·IVW. 단독 베팅보다 조합 + 인덱스가 안전. 가치주 vs 성장주 차이 항목 가치주 성장주 특징 저평가, 안정 배당 고PER, 매출 성장 ↑ 대표 산업 은행·에너지·소비재 기술·바이오 PER 10~15 25~50+ 배당 높음 낮음/없음 변동성 낮음~중간 높음 역사적 성과 비교 1926~2024 장기 평균 가치주: 연 약 12% 성장주: 연 약 9~10% 장기는 가치주 우위 (배당 + 안정성) 최근 15년 (2010~2024) 성장주: 연 약 14~16% 가치주: 연 약 9~11% FAANG·AI 시대 성장주 압도 2000~2009 닷컴 버블 후 성장주 -50% 가치주 안정적, 회복 빠름 10년 평균 가치주 우위 주요 ETF 분류 미국 ETF 수수료 가치주 VTV (Vanguard) 0.04% 가치주 IVE (S&P 500 Value) 0.18% 성장주 VUG (Vanguard) 0.04% 성장주 IVW (S&P 500 Growth) 0.18% 가치주가 다시 강해질 수 있는 시기 금리 인상기 (성장주 할인율 ↑) 기술주 거품 붕괴 후 경기 침체 + 회복 초기 높은 인플레이션 시기 성장주가 강한 시기 금리 인하기 기술 혁신 가속 (AI·바이오 등) 유동성 풍부 강세장 후반 현재 (2026년 5월) - ...