ETF 연구소

Photo by Leeloo The First on Pexels '2배 레버리지면 지수의 2배 수익 아닌가?' 가장 위험한 오해 레버리지 ETF는 지수 일일 수익률의 2~3배 추종. 단 '일일' 기준. 1년 누적은 전혀 다른 결과. 💡 핵심 요약 2배 레버리지 ETF 1년 보유 시: 강세장 (지수 + 20%) → 약 +40% 가능. 횡보장 (지수 ±0%) → -10~20% 손실 (변동성 손실). 약세장 (지수 -20%) → -50%+. 변동성 손실(volatility decay)이 핵심 위험. 1주~1개월 단기 트레이딩용. 장기 보유는 절대 비추. 레버리지 ETF의 진짜 구조 '2배 레버리지'는 '일일 수익률 2배'. 누적이 아닌 일별 리셋. 지수 +1% → ETF +2% 다음 날 지수 -1% → ETF -2% 지수 0% (제자리) → ETF -0.04% 손실 변동성 손실 (Volatility Decay) 시뮬레이션 시나리오 1: 지수 100 → 110 (10% 상승) 매일 균일하게 상승 시: ETF 약 +20% 변동성 큰 상승 (오르내림 반복): ETF +12~16% 시나리오 2: 지수 100 → 100 (제자리) 매일 ±2% 변동성 시: ETF 1년 -10~15% 큰 변동성 시: ETF -20%+ '아무 일도 없었는데 손실' 시나리오 3: 지수 100 → 90 (-10%) 일반: ETF -20% 예상 실제: ETF -30~50% (변동성 손실 누적) 실제 사례 - SOXL (반도체 3배 레버리지) 2021~2024 SOXL 사례: 2021 강세장: +200% 이상 상승 2022 약세장: -85% 폭락 2023~2024 회복: 일부 회복 3년 보유 시 큰 손실 + 변동성 손실 누적 왜 변동성 손실이 발생하나? 일일 리셋 구조 때문. 손실 후 회복하려면 더 큰 상승률 필요. ...