ETF 연구소

Photo by Leeloo The First on Pexels '거래 가격'과 '실제 가치'는 다를 수 있다 ETF에는 두 가지 가격이 있습니다. 시장에서 실제 사고파는 시장가격과, 담고 있는 자산의 가치를 나타내는 순자산가치(NAV, 실시간 추정치는 iNAV). 이 둘이 벌어진 정도를 괴리율이라고 합니다. 괴리율이 크면, 자산 가치보다 비싸게 사거나 싸게 파는 상황이 생길 수 있습니다. 📐 ETF 괴리율 계산기 시장가격(원) 순자산가치 NAV(원) 괴리(시장가-NAV) - 괴리율 - 상태 - ※ 양(+)이면 시장가가 NAV보다 높은 '할증', 음(-)이면 '할인' 상태입니다. 해외자산 ETF는 시차로 괴리가 커 보일 수 있습니다. 괴리율을 볼 때 참고할 점 유동성공급자(LP) : 정규시장에서는 LP가 호가를 대며 괴리를 좁히는 역할을 합니다. 다만 장 시작·마감 무렵이나 변동성이 큰 때는 일시적으로 벌어질 수 있습니다. 해외자산 ETF : 기초시장이 열리지 않은 시간에는 NAV가 실시간을 반영하지 못해 괴리가 커 보일 수 있습니다. 거래 시 확인 : 괴리율이 큰 상태에서 시장가로 매매하면 불리할 수 있어, 호가와 iNAV를 함께 확인하는 것이 도움이 됩니다. ※ 본 글은 정보 제공을 위한 것이며 특정 상품의 투자 권유가 아닙니다. 세금·제도는 개정될 수 있으므로 국세청 등 공식 자료를 확인하시고, 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다.

Photo by Leeloo The First on Pexels 해외 상장 ETF는 '양도소득세' 구조를 따른다 미국 등 해외 증권거래소에 상장된 ETF(예: 미국에 상장된 S&P500·나스닥 ETF)를 국내 거주자가 매매해 얻은 차익은, 국내 상장 ETF와 과세 방식이 다릅니다. 국내 거주자의 해외주식·해외상장 ETF 매매차익은 '해외주식 양도소득'으로 분류과세되며, 연간 기본공제 250만원을 뺀 금액에 22%(양도소득세 20% + 지방소득세 2%)가 적용되는 것으로 알려져 있습니다(2026년 기준). 다음 해 5월에 스스로 신고·납부하는 방식입니다. 아래 계산기로 대략적인 세액을 가늠해 보세요. 🧾 해외 상장 ETF 양도소득세 계산기 연간 총 매도금액(원) 총 매수원가(원) 기타 필요경비(원) 양도차익 - 기본공제(연 250만원) - 과세표준 - 예상 세액(22%) - 세후 실현손익 - ※ 기본공제는 해외주식 양도소득 전체에 연 1회 적용되는 단순화 가정입니다. 실제로는 같은 해 다른 해외주식 손익과 합산·상계되며, 환율 적용 시점 등에 따라 결과가 달라집니다. 국내 상장 '해외형' ETF와는 다르다 주의할 점은, 국내 거래소에 상장된 해외지수 추종 ETF(원화로 국내에서 사고파는 상품)는 위와 과세 체계가 다르다는 것입니다. 이 경우 매매차익은 배당소득으로 보아 15.4%가 원천징수되고, 금융소득종합과세 대상에 포함될 수 있는 것으로 알려져 있습니다. 즉 '어느 나라 거래소에 상장됐는지'에 따라 세금 계산이 크게 달라집니다. 해외 증권사·해외 거래소 상장 ETF → 양도소득세(250만 공제 후 22%), 5월 자진신고 국내 거래소 상장 해외형 ETF → 배당소득세 15.4% 원천징수, 종합과세 대상 가능 같은 지수를 담아도 '어디서 ...

Photo by Leeloo The First on Pexels 해외 ETF 수익률은 '두 개의 변수'로 결정된다 미국 등 해외 자산에 투자하는 ETF의 원화 수익률은 두 가지가 함께 작용합니다. 하나는 기초자산(예: 미국 주가지수)의 수익률, 다른 하나는 그 사이의 환율 변화입니다. 환헤지를 하지 않은 환노출 상품은 환율 움직임이 수익에 그대로 더해지거나 빠집니다. 아래 계산기로 같은 기초수익률이라도 환율에 따라 결과가 어떻게 달라지는지 확인해 보세요. 💱 해외 ETF 환율 영향 계산기 투자 원금(원) 기초자산 수익률(%) 매수 시 환율(원/$) 매도 시 환율(원/$) 환노출(헤지 안 함) 원화 평가금액 - 원화 수익률 - 환헤지(환율 영향 제거, 단순화) 원화 평가금액 - 원화 수익률 - 환율로 인한 차이 - ※ 환헤지 계산은 헤지 비용을 0으로 둔 단순화 모델입니다. 실제 환헤지형은 헤지 비용이 들어 결과가 달라집니다. 환율·수익률은 가정이며 미래를 보장하지 않습니다. 숫자가 보여 주는 핵심 원화가 약해지면(환율 상승) 환노출이 유리합니다. 매수 때보다 매도 때 원/달러 환율이 오르면, 같은 기초수익률에 환차익이 더해져 원화 수익률이 커집니다. 반대로 원화가 강해지면(환율 하락) 기초자산이 올라도 원화 수익이 깎이거나 마이너스가 될 수 있습니다. 매도 환율을 매수보다 낮게 넣어 보면 이 상황이 바로 드러납니다. 그래서 환헤지형과 환노출형 중 무엇이 낫다고 단정하기 어렵습니다. 환율을 예측해 맞히기는 어렵기 때문에, '환율 방향에 베팅'하기보다 본인이 환율 변동을 감내할 수 있는지로 선택하는 관점이 자주 권장됩니다. 이 계산은 한 번의 매수·매도를 가정한 단순 모델입니다. 적립식·장기 보유는 평균 환율 효과가 달라집니다. 환헤지에는 비용이 들고,...

Photo by Leeloo The First on Pexels '4% 룰'은 규칙이 아니라 출발점이다 은퇴 자금 인출에서 자주 언급되는 '4% 룰'은, 은퇴 첫 해에 자산의 4%를 찾아 쓰고 이후 매년 물가만큼 인출액을 늘려도 자금이 오래 유지될 수 있다는 경험적 가이드입니다. 다만 이는 특정 시장·기간을 전제로 한 연구에서 나온 것이라, 수익률과 물가가 달라지면 결과도 달라집니다. 아래 시뮬레이터로 본인 가정 아래에서 자금이 어떻게 움직이는지 직접 확인해 보세요. 🏖️ 은퇴 자금 인출 시뮬레이터 은퇴 자산(원) 연 인출률(%) 연 기대수익률(%) 연 물가상승률(%) 인출 기간(년) 첫 해 인출액 - 기간 종료 시 잔액 - 자금 소진 여부 - ※ 수익률을 매년 일정하게 가정한 단순 모델입니다. 실제 시장은 순서·변동성에 따라 결과가 크게 달라지며(특히 초기 하락은 불리), 세금·수수료는 반영하지 않았습니다. 미래를 보장하지 않습니다. 시뮬레이터가 일러 주는 것 인출률을 1%만 높여도 결과가 크게 갈립니다. 4%에서 5%, 6%로 올려 보면 자금 소진 시점이 빠르게 앞당겨지는 것을 볼 수 있습니다. 은퇴 자금에서는 '얼마를 모았는가'만큼 '매년 몇 %를 빼 쓰는가'가 지속가능성을 좌우합니다. '수익률 순서'의 위험은 이 단순 모델이 다 담지 못합니다. 실제로는 은퇴 초반에 큰 하락을 만나면, 평균 수익률이 같아도 자금이 훨씬 빨리 줄 수 있습니다(수익률 순서 위험). 그래서 은퇴 직전·직후 자산 배분을 보수적으로 가져가는 전략이 자주 논의됩니다. 이 계산은 매년 동일 수익률을 가정한 참고용입니다. 실제 변동성은 반영되지 않습니다. 세금·건강보험료·예상치 못한 지출은 빠져 있어, 실제 필요 자금은 더 클 수 있습니다. 국민연금 등 다...

Photo by Leeloo The First on Pexels 적립식 투자, 머릿속으로 계산하기 어려운 이유 매달 일정 금액을 ETF에 넣는 적립식 투자는 단순해 보이지만, 결과를 가늠하기는 의외로 어렵습니다. 납입한 원금에 수익이 붙고, 그 수익에 다시 수익이 붙는 복리 구조이기 때문입니다. 게다가 ETF는 매년 총보수(TER)가 빠져나가는데, 이 작은 비율이 장기간 누적되면 결과를 눈에 띄게 바꿉니다. 아래 계산기로 직접 숫자를 넣어 보면 이 두 가지가 어떻게 작동하는지 한눈에 들어옵니다. 📈 ETF 적립식 복리 계산기 초기 투자금(원) 매월 적립금(원) 연 기대수익률(%) 투자 기간(년) 연 총보수 TER(%) 총 납입 원금 - 예상 평가금액 - 예상 투자수익(평가금액 − 원금) - 총보수로 줄어든 금액(TER 0% 대비) - ※ 입력한 연 기대수익률은 가정값 이며 미래 수익을 보장하지 않습니다. 실제 수익률은 매년 달라지고 마이너스가 될 수도 있습니다. 이 계산기는 복리·수수료의 작동 원리를 이해하기 위한 도구입니다. 계산기가 보여 주는 두 가지 포인트 첫째, 적립식의 힘은 '시간'에서 나옵니다. 같은 월 적립금이라도 기간을 5년, 10년, 20년으로 늘려 보면 평가금액이 단순 비례보다 더 크게 벌어집니다. 후반부로 갈수록 '수익에 붙는 수익'의 비중이 커지기 때문입니다. 다만 이는 가정한 수익률이 그대로 실현됐을 때의 이야기이며, 실제 시장은 오르내림을 반복합니다. 둘째, 총보수(TER)는 작아 보여도 장기엔 무겁습니다. TER를 0.5%로 두고 계산해 본 뒤 0.05%로 바꿔 보세요. 매년 빠지는 비율 차이는 작지만, 20년·30년 누적되면 '총...