ETF 연구소

Photo by Leeloo The First on Pexels 해외 ETF 수익률은 '두 개의 변수'로 결정된다 미국 등 해외 자산에 투자하는 ETF의 원화 수익률은 두 가지가 함께 작용합니다. 하나는 기초자산(예: 미국 주가지수)의 수익률, 다른 하나는 그 사이의 환율 변화입니다. 환헤지를 하지 않은 환노출 상품은 환율 움직임이 수익에 그대로 더해지거나 빠집니다. 아래 계산기로 같은 기초수익률이라도 환율에 따라 결과가 어떻게 달라지는지 확인해 보세요. 💱 해외 ETF 환율 영향 계산기 투자 원금(원) 기초자산 수익률(%) 매수 시 환율(원/$) 매도 시 환율(원/$) 환노출(헤지 안 함) 원화 평가금액 - 원화 수익률 - 환헤지(환율 영향 제거, 단순화) 원화 평가금액 - 원화 수익률 - 환율로 인한 차이 - ※ 환헤지 계산은 헤지 비용을 0으로 둔 단순화 모델입니다. 실제 환헤지형은 헤지 비용이 들어 결과가 달라집니다. 환율·수익률은 가정이며 미래를 보장하지 않습니다. 숫자가 보여 주는 핵심 원화가 약해지면(환율 상승) 환노출이 유리합니다. 매수 때보다 매도 때 원/달러 환율이 오르면, 같은 기초수익률에 환차익이 더해져 원화 수익률이 커집니다. 반대로 원화가 강해지면(환율 하락) 기초자산이 올라도 원화 수익이 깎이거나 마이너스가 될 수 있습니다. 매도 환율을 매수보다 낮게 넣어 보면 이 상황이 바로 드러납니다. 그래서 환헤지형과 환노출형 중 무엇이 낫다고 단정하기 어렵습니다. 환율을 예측해 맞히기는 어렵기 때문에, '환율 방향에 베팅'하기보다 본인이 환율 변동을 감내할 수 있는지로 선택하는 관점이 자주 권장됩니다. 이 계산은 한 번의 매수·매도를 가정한 단순 모델입니다. 적립식·장기 보유는 평균 환율 효과가 달라집니다. 환헤지에는 비용이 들고,...

Photo by Leeloo The First on Pexels '4% 룰'은 규칙이 아니라 출발점이다 은퇴 자금 인출에서 자주 언급되는 '4% 룰'은, 은퇴 첫 해에 자산의 4%를 찾아 쓰고 이후 매년 물가만큼 인출액을 늘려도 자금이 오래 유지될 수 있다는 경험적 가이드입니다. 다만 이는 특정 시장·기간을 전제로 한 연구에서 나온 것이라, 수익률과 물가가 달라지면 결과도 달라집니다. 아래 시뮬레이터로 본인 가정 아래에서 자금이 어떻게 움직이는지 직접 확인해 보세요. 🏖️ 은퇴 자금 인출 시뮬레이터 은퇴 자산(원) 연 인출률(%) 연 기대수익률(%) 연 물가상승률(%) 인출 기간(년) 첫 해 인출액 - 기간 종료 시 잔액 - 자금 소진 여부 - ※ 수익률을 매년 일정하게 가정한 단순 모델입니다. 실제 시장은 순서·변동성에 따라 결과가 크게 달라지며(특히 초기 하락은 불리), 세금·수수료는 반영하지 않았습니다. 미래를 보장하지 않습니다. 시뮬레이터가 일러 주는 것 인출률을 1%만 높여도 결과가 크게 갈립니다. 4%에서 5%, 6%로 올려 보면 자금 소진 시점이 빠르게 앞당겨지는 것을 볼 수 있습니다. 은퇴 자금에서는 '얼마를 모았는가'만큼 '매년 몇 %를 빼 쓰는가'가 지속가능성을 좌우합니다. '수익률 순서'의 위험은 이 단순 모델이 다 담지 못합니다. 실제로는 은퇴 초반에 큰 하락을 만나면, 평균 수익률이 같아도 자금이 훨씬 빨리 줄 수 있습니다(수익률 순서 위험). 그래서 은퇴 직전·직후 자산 배분을 보수적으로 가져가는 전략이 자주 논의됩니다. 이 계산은 매년 동일 수익률을 가정한 참고용입니다. 실제 변동성은 반영되지 않습니다. 세금·건강보험료·예상치 못한 지출은 빠져 있어, 실제 필요 자금은 더 클 수 있습니다. 국민연금 등 다...

Photo by Leeloo The First on Pexels 적립식 투자, 머릿속으로 계산하기 어려운 이유 매달 일정 금액을 ETF에 넣는 적립식 투자는 단순해 보이지만, 결과를 가늠하기는 의외로 어렵습니다. 납입한 원금에 수익이 붙고, 그 수익에 다시 수익이 붙는 복리 구조이기 때문입니다. 게다가 ETF는 매년 총보수(TER)가 빠져나가는데, 이 작은 비율이 장기간 누적되면 결과를 눈에 띄게 바꿉니다. 아래 계산기로 직접 숫자를 넣어 보면 이 두 가지가 어떻게 작동하는지 한눈에 들어옵니다. 📈 ETF 적립식 복리 계산기 초기 투자금(원) 매월 적립금(원) 연 기대수익률(%) 투자 기간(년) 연 총보수 TER(%) 총 납입 원금 - 예상 평가금액 - 예상 투자수익(평가금액 − 원금) - 총보수로 줄어든 금액(TER 0% 대비) - ※ 입력한 연 기대수익률은 가정값 이며 미래 수익을 보장하지 않습니다. 실제 수익률은 매년 달라지고 마이너스가 될 수도 있습니다. 이 계산기는 복리·수수료의 작동 원리를 이해하기 위한 도구입니다. 계산기가 보여 주는 두 가지 포인트 첫째, 적립식의 힘은 '시간'에서 나옵니다. 같은 월 적립금이라도 기간을 5년, 10년, 20년으로 늘려 보면 평가금액이 단순 비례보다 더 크게 벌어집니다. 후반부로 갈수록 '수익에 붙는 수익'의 비중이 커지기 때문입니다. 다만 이는 가정한 수익률이 그대로 실현됐을 때의 이야기이며, 실제 시장은 오르내림을 반복합니다. 둘째, 총보수(TER)는 작아 보여도 장기엔 무겁습니다. TER를 0.5%로 두고 계산해 본 뒤 0.05%로 바꿔 보세요. 매년 빠지는 비율 차이는 작지만, 20년·30년 누적되면 '총...