ETF 연구소

Photo by Leeloo The First on Pexels ESG ETF란 무엇이며 왜 주목받는가 ESG ETF는 환경(Environment), 사회(Social), 지배구조(Governance)라는 세 가지 비재무적 요소를 투자 판단에 반영하는 상장지수펀드를 뜻합니다. 전통적인 인덱스 ETF가 시가총액이나 특정 산업 분류 같은 재무·시장 기준으로만 편입 종목을 정하는 것과 달리, ESG ETF는 여기에 지속가능성 평가 지표를 더해 종목을 선별하거나 비중을 조정합니다. 최근 몇 년 사이 국내외에서 지속가능투자에 대한 관심이 커지면서 관련 상품의 종류도 빠르게 늘고 있습니다. 다만 이름에 ESG가 들어 있다고 해서 모두 같은 방식으로 운용되는 것은 아니므로, 각 상품이 어떤 지수를 추종하고 어떤 기준으로 종목을 거르는지 공식 자료에서 확인하는 자세가 필요합니다. ESG 평가는 어떻게 이루어지는가 ESG 평가는 기업의 온실가스 배출량, 에너지 효율, 노동 관행, 이사회 독립성, 주주 권리 보호 같은 여러 항목을 종합해 점수화하는 방식으로 이루어집니다. 평가 기관마다 사용하는 데이터와 가중치가 다르기 때문에 같은 기업이라도 기관에 따라 등급이 갈리는 경우가 적지 않습니다. ETF를 만드는 운용사는 특정 평가 기관의 지수를 라이선스해 추종하거나, 자체 방법론을 적용해 지수를 구성하기도 합니다. 따라서 투자자는 해당 ETF가 어떤 평가 체계를 기반으로 하는지, 그리고 그 체계가 자신이 중요하게 생각하는 가치와 얼마나 부합하는지를 살펴보는 것이 좋습니다. 일반 인덱스 ETF와의 근본적 차이 일반 인덱스 ETF는 코스피200이나 S&P500처럼 시장 전체 또는 대표 종목군을 그대로 담아 시장 평균 수익률을 따라가는 것을 목표로 합니다. 반면 ESG ETF는 평가 기준에 미달하는 종목을 배제하거나(네거티브 스크리닝), 상대적으로 우수한 종목의 비중을 높이는(포지티브 틸팅) 방식으로 포트폴리오를 재구성합니다. 이 과정에서 ...